公募新规下的股指期货应用宽基篇
来源：
华泰期货研究院
作者：量化组
在公募新规的背景下，本系列报告聚焦股指期货工具的应用价值，探讨其如何凭借贴水收益增强等优势，成为应对新规压力、实现业绩基准增强的核心抓手，为主动权益类基金的发展提供新的实操路径。报告对市场上的主动权益类公募基金情况进行了分类和统计，并展示了IC与IF对公募基金超额收益的增强作用。后续报告将进一步覆盖其它宽基指数，以及风格、行业类指数，探索不同标的下股指期货增强策略的适配性与优化路径，为应对新规挑战提供更丰富的工具选择与策略参考。
核心观点
1)2020至2025年，在以中证500为基准的公募基金中，IC的表现要优于所取样本内70%以上的基金。
2)股指期货或将成为应对公募新规挑战的关键工具，为基准增强提供多元赋能。
● 量化专题报告20260113：《公募新规下的股指期货应用(一)宽基篇》。
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