近几年随着炼油行业中的“汽柴油需求达峰”以及“减油增化”进程加速，独立炼厂作为典型的燃料型炼厂成为整个行业中的边际变量，而山东是传统独立炼厂的集中地，其发展变化备受行业关注。受汽柴油总需求下降、行业景气度下降以及个别企业经营管理限制，2025年山东独立炼厂常减压装置加工原料总量跌破1亿吨关口，是近8年的低点，这也反映了以山东为代表的传统型独立炼厂面临较大的生存压力。

　　炼油行业中的“汽柴油需求达峰”已是行业内共识，随着新能源汽车、LNG重卡及新能源重卡对汽柴油需求的发展，汽油、柴油的需求被不可逆的替代，原有的周期规律被打破。

　　山东独立炼厂是典型的“燃料型炼厂”，以传统老三套装置常减压装置、催化裂化装置、延迟焦化装置为基础，以油品升级为主的蜡油加氢裂化装置及催化重整装置配套，汽柴油产品在其产品结构中的占比可达到60%-70%。因此，在行业大变革进程中，山东独立炼厂的生存备受挑战。

　　卓创资讯（301299）数据显示，2025年山东独立炼厂常减压装置共加工原料9352.1万吨，同比减少1165.6万吨，下降11.1个百分点。其中，加工原油7518.6万吨、加工燃料油（含稀释沥青）1833.5万吨，原油占比达到80.4%。

　　长期停工或检修炼厂增加，导致独立炼厂加工需求降低

　　表 山东独立炼厂装置检修状况 单位：万吨/年

　　受原油配额限制、企业经营管理或股权变更等问题限制，山东部分独立炼厂长期处于检修或停工状态，直接影响对原料加工的需求。据卓创资讯统计，2025年山东独立炼厂共有9家炼厂检修超出6个月，甚至5家炼厂全年处于停工状态，受影响的常减压产能达到3970万吨/年,占到总产能的24%左右。

　　燃料型炼厂的汽柴油需求被不可逆的替代，限制独立炼厂加工需求

　　2025年新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%。全年新能源汽车保有量将突破4300万辆，全年新能源汽车保有量占汽车保有量的比例将突破10.7%。卓创资讯数据模型测算，2025年中国新能源汽车替代汽油量为3598.27万吨，汽油替代占比19.77%。

　　2025年中国LNG重卡实销量突破20万辆，同比增长12.99%，新能源重卡实销量突破23万辆，同比攀升181.6%，年内同比增幅较大。考虑到年度销量以及基于存量报废车辆的正常淘汰等关键数据，2025年LNG重卡保有量接近102万辆，新能源重卡保有量接近37万辆。2025年新能源及LNG重卡以替代柴油消费量在4528.98万吨，替代占比达19.68%。

　　汽柴油需求被不可逆的替代，传统的独立炼厂首当其冲。产品端需求减少，对山东独立炼厂装置生产运行限制明显，生产积极性降低。

　　盈利能力下降导致炼厂生产积极性欠缺

　　2025年前三季度，山东独立炼厂的生产利润异常低迷，导致整体开工负荷持续低位运行，甚至跌至年内低点49.59%，为2023年以来的最小值，其核心原因在于中国汽柴油需求减弱。进入第四季度，受到主流原料成本的显著下降提振，独立炼厂生产积极性提升，常减压开工负荷提升至年内高位，原料加工需求显著回暖，但全年表现仍不乐观。

　　综合而言，2025年山东独立原料加工量跌破1亿吨关口，主要在于有效产能的下降、汽柴油需求的下降以及生产利润低迷影响。2026年，部分有效产能回归，且原料供应充足，预计加工需求将会有所回升。